2025復合材料行業現狀報告
汽車市場
輕量化車輛對復合材料的需求數量在 2024 年保持穩定，盡管這些材料在車輛重量中的占比持續增加。這些材料在傳統燃油車（ICE）中的應用范圍有所擴大，更值得注意的是在純電動汽車（BEV）中的應用。然而，全球汽車產量略有下降抵消了每輛車復合材料使用量的增加，導致年度銷量持平。全球純電動汽車市場份額的上升將推動復合材料實現超市場增長，因為其輕量化特性有助于延長純電動汽車續航里程，類似于它們如何提高傳統燃油車的燃油效率。
2024年，輕量化車輛復合材料市場規模達到49億美元，最終超越了疫情前的數值，盡管汽車產量尚未恢復到峰值。由于復合材料能夠減輕汽車零部件和系統的重量、復雜性和成本，其市場增長始終領先于行業平均水平。隨著市場向純電動汽車轉移，增長速度正在加速，因為純電動汽車每輛車的復合材料使用量通常高于傳統燃油車。
去年，與疫情后幾年復蘇相比，大多數地區的輕型汽車產量增長顯著放緩。歐洲是個例外，由于需求疲軟和庫存水平上升，其汽車產量與2023年相比下降了個位數。隨著全球供需現在趨于平衡，預計汽車產量年增長率將在1%至2%之間。
汽車行業正繼續向電動化轉型，包括混合動力車在內的電動汽車（EVs）在 2024 年全球市場份額又增長了 5%。然而，內燃機（ICEs）仍占汽車銷售的 75%。中國引領純電動汽車（BEV）的浪潮，占全球純電動汽車銷售近 60%，而歐洲又增加了 20%。美國在電動汽車銷售中占比僅為 15%，面臨不確定的未來，因為政府法規、激勵措施或充電基礎設施投資的變化將影響主流消費者的采用率。由于美國占該地區年度新車銷售總額的 80%以上，北美在全球純電動汽車的普及率將繼續落后。
盡管區域和全球對電動汽車的采用存在不確定性，但復合材料因其能夠減輕重量、提高實用性、降低成本和簡化部件，且不犧牲安全性能，繼續在輕型汽車領域獲得應用。為了提高內燃機和電動汽車的效率而進行的減重需求，導致熱塑性塑料和熱固性復合材料均實現了超市場增長。
復合材料提供的可設計性，使原始設備制造商能夠使用相同的車輛架構提供內燃機或混合動力車型的電動汽車版本，為消費者提供更廣泛的選擇范圍，同時避免了專用平臺帶來的高昂成本。創新設計和制造技術的進步，使復合材料被用于增加皮卡車的內部儲物空間，并為電動汽車生產一次性“前艙”內襯。
此外，復合材料越來越多地應用于電動汽車電池的部件中，這些部件有助于提高電池組的安全性和防火性能。盡管電動汽車化的道路曲折且不明朗，但復合材料持續保持穩定增長，因為它們提供的實用性對動力系統具有普適性。
在全球輕型汽車生產在疫情及其供應鏈問題恢復后有所降溫的情況下，增長變得難以尋覓。（見圖1。）然而，復合材料供應商可以預期將超越生產增長，因為復合材料通過提供重量減輕、設計靈活性、成本和性能等方面的顯著價值，持續贏得新的應用。（這些優勢適用于內燃機和電動汽車，因此供應商可以放心，無論動力系統類型如何，復合材料的市場都將持續增長。）
玻璃纖維市場
總體而言，玻璃纖維市場正快速發展，這得益于技術進步、創新以及可持續性日益受到重視。隨著需求增長——尤其是來自新興市場的需求——以及該材料在交通、建筑等行業的應用日益廣泛，盧森特預計市場將繼續擴張。
2024 年，全球玻璃纖維市場增長了約 3%，需求增至 168 億磅，較 2023 年的 163 億磅有所上升。在美國，建筑、海洋等行業的玻璃纖維需求較為疲軟。盧森特預測，從 2024 年到 2031 年，全球需求將以每年約 4%的復合年均增長率（CAGR）增長。（見圖 2。）
然而，全球玻璃纖維市場面臨重大挑戰。其中關鍵之一是激烈競爭，尤其是來自中國制造商的競爭。1990年，中國幾乎不參與玻璃纖維市場，而如今它已占據65%的全球產能，主導了市場。
一方面，中國市場的滲透得益于其低成本纖維，從而推動了整個行業的發展。然而，這對試圖維持盈利能力的北美、歐洲和日本玻璃纖維供應商構成了重大挑戰，因為他們無法在成本上與中國供應商競爭。
許多企業正逐漸喪失市場份額給中國供應商。包括 PPG、3B 和 Owens Corning 在內的幾家知名公司已退出市場或宣布退出計劃，原因是盈利能力下降。未來，北美、歐洲和日本的玻璃纖維供應商可能仍將繼續面臨盈利困境，除非他們能找到如何在成本或性能改進上與中國企業競爭的方法，否則可能被迫裁員數千人。
特朗普政府承諾對來自墨西哥和加拿大的所有進口商品征收25%的關稅，并對來自中國的商品征收額外的10%關稅。這項政策將提高進口玻璃纖維的成本，使市場更有利于美國本土的玻璃纖維供應商。
玻璃纖維價值鏈中的另一個趨勢是優先考慮可持續性和循環經濟原則。隨著行業努力減少其環境足跡，制造商正專注于閉環回收系統，以回收和再利用復合材料，最大限度地減少浪費并節約資源。約翰斯曼維爾和聚盛等公司正在投資創新回收技術和可持續實踐，以滿足全球環境標準。預計到2030年，這些努力將顯著減少行業的環境影響，并為更可持續的未來做出貢獻。
OEMs 和零部件制造商正在創新回收技術并設定宏偉目標。例如，Vestas 致力于在 2040 年實現零廢風電渦輪機。（在這種情況下，“零廢”意味著防止所有廢棄物，并為所有材料，包括碳循環，發展循環經濟。）
總之，玻璃纖維市場格局充滿活力。通過利用技術進步并巧妙應對現有挑戰，企業能夠充分發揮玻璃纖維的潛力，并在市場中占據競爭優勢。
航空航天市場
By Richard Aboulafia, Managing Director，AeroDynamic Advisory
航空和國防工業持續展現著最好與最壞的交織。所有領域——噴氣式客機、軍事系統、公務機、旋翼機等——的需求持續強勁，積壓訂單達到或接近歷史最高水平。全球緊張局勢推動了對國防裝備的需求，而強勁的旅游復蘇和供應不足的市場則驅動了對民用運輸機的需求。
然而，供應鏈延誤和其他生產問題正在抑制產量。盡管市場持續強勁，2024年的生產卻停滯不前。對于急需設備的市場來說，交付量保持平穩，如圖3所示。
公允地說，并非所有生產上的失望都是供應鏈問題和生產啟動緩慢的結果。五個最大項目中的兩個由于特殊情況導致產量持平或下降——為期 53 天的罷工使波音 737MAX 的產量受損，而任務系統升級的延誤則使洛克希德·馬丁 F-35 聯合攻擊機的產量停滯。然而，如果這些事件沒有發生，這些項目可能只會略有改善，去年的總收入總額也只會略有增加。
對于來年有望改善，但鑒于過去的失望，行業中的許多人對于年度產量增長超過一個百分點的樂觀持懷疑態度。不幸的是，較低的通貨膨脹似乎并不是航空和其他經濟部門供應狀況改善的指標。
這也是首次出現航天業復蘇情況，其中復蘇的第一年——2021年——的情況比起點更糟。當然，那一年令人失望的產出可歸因于與疫情相關的供應鏈中斷，即使需求量高于2020年。
值得注意的是，與以往的民用市場復蘇相比，這次所有行業領域都需求生產資源，尤其是勞動力。國防領域目前特別強勁，美國的國防預算創下歷史新高，全球支出水平也達到歷史峰值。這使得自冷戰結束以來首次出現民用與軍用市場同步復蘇。國防合同通常是成本加成制，這意味著它們可以支付最高價格來購買人員和材料。
將當前非常緩慢的復蘇與以往快速增長的狀況相比，表明可能存在一線希望。在大多數民用領域，市場繁榮往往以市場崩潰告終。
這些下降的原因很簡單；很難知道何時停止增產。無論是2007-2008年的小型和中型公務機，2010年代中期的寬體客機，還是2010年代上半期的大型民用直升機，制造商往往傾向于繼續好日子，忽視應該減少產量的警告信號。結果往往是產能過剩，隨后不可避免地導致產量下降。
隨著今天的復蘇——如果這能被稱為復蘇的話——不存在嚴重的產能過剩風險。雖然制造商正試圖增加產量，并希望減少健康的庫存，但供應鏈問題幾乎肯定會阻礙該行業至少在未來18個月內——而且可能更長時間。
到那時，航空市場的信號可能會呈現出不同的趨勢。因此，2020年代的其余時間可能會繼續經歷相對緩慢的增長。然而，這種較慢的增長相比于其他較短復蘇期的快速增長，可能會證明更加可持續，因為過度產能的風險要小得多。
碳纖維市場
By Dr. Sanjay Mazumdar, CEO，Lucintel
2024 年，全球碳纖維市場增長保持穩定。行業維持謹慎預期，反映出由利率上升、地緣政治沖突、持續通脹和供應鏈問題等因素驅動的全球經濟不確定性。美國在航空航天、風能和體育用品領域的碳纖維需求有所減弱。由于波音 737 MAX 和 787 夢想機型的生產問題，航空航天領域的需求下降。然而，得益于空客的穩定飛機交付以及中國商飛等中國商用飛機的發展，全球航空航天領域的碳纖維需求增長。
競爭格局正在發生重大轉變，近年來中國已成為全球最大的碳纖維消費國和生產國。Lucintel 預測，到 2030 年中國將占全球碳纖維產能的 65%以上；這一成就它已經在玻璃纖維市場中實現。2010 年，中國碳纖維市場幾乎沒有任何存在感，如今已達到全球產能的約 45%。
十年前，東麗、帝人、卓爾泰克、赫克塞爾、三菱和 SGL 等日本、歐洲和美國企業主導著碳纖維市場。如今，東麗是產能最大的供應商，其次是兩家中國公司——吉林化纖集團股份有限公司和中復神鷹碳纖維股份有限公司。
總體而言，2024 年全球碳纖維需求達到 3 億磅（35 億美元），較 2018 年的 2.16 億磅有所增長。Lucintel 預測，從 2024 年到 2030 年，需求將以約 10%的復合年均增長率增長，這得益于壓力容器、風力渦輪機、商用飛機、汽車和其他市場的增長。（見圖 4。）
新興市場如空中出租車、氫存儲和燃料電池將有助于推動未來碳纖維的增長。城市空中交通市場，包括電動垂直起降（eVTOL）空中出租車，預計將增加碳纖維在結構和內飾部件中的使用。隨著對氫燃料車輛需求的增長，對碳纖維在氫存儲罐中的需求也將增加，尤其是 IV 型船舶。
盡管市場增長前景樂觀，但碳纖維的價格仍然是廣泛應用的重大挑戰，特別是在汽車、消費品和工業應用等行業。這些行業尋求每磅4至6美元的碳纖維價格。一些中國供應商計劃在這個價格范圍內銷售碳纖維，因此可以用其低成本碳纖維開拓新應用。這對力求維持盈利能力的北美、歐洲和日本碳纖維供應商構成了問題，因為他們無法在成本上與中國供應商競爭。
許多供應商在中國公司在非航空航天領域的應用中正在失去市場份額。2024 年，歐洲供應商 SGL Carbon 宣布計劃出售其碳纖維業務。Lucintel 預測未來幾年碳纖維將面臨激烈的價格競爭，并且為了保護國內業務，碳纖維的價格將在許多應用中下降。
除了價格問題，碳纖維的回收和可持續性持續挑戰供應商，他們正努力尋找解決這一問題的方法。
盡管存在這些及其他挑戰，Lucintel 預測，混合復合材料、回收技術和自動化制造工藝的創新將繼續提升碳纖維的吸引力。以其無與倫比的力量重量比和耐用性而聞名，碳纖維仍然是塑造航空航天、交通運輸、可再生能源、氫能汽車以及高性能消費品和工業應用未來的關鍵材料。
建筑/基礎設施市場
By Ken Simonson, Chief Economist，Associated General Contractors of America
選舉結果為建筑承包商帶來了希望和更大的不確定性。許多承包商歡迎聯邦稅收降低和監管減少的前景，如果民主黨贏得國會和白宮的控制權可能會出現這種情況。但該行業也可能在支出、關稅和移民政策方面經歷不利變化。
即使在稅收問題上也存在大量不確定性，目前哪些稅收條款將被延長、是否將廢除對可再生能源友好的稅收減免，或者將實施哪些其他抵消措施來支付稅收減免的延長費用，都尚不明確。特朗普政府還可能試圖通過扣押或取消在基礎設施投資與就業法案（IIJA）、芯片與科學法案或降低通脹法案下批準的支出來“支付”稅收削減。這些法案共同包含了前所未有的資金，用于廣泛的建筑項目。
雖然可能沒有新的聯邦法規，但廢除現有規則所需的時間可能與最初制定它們一樣長。而且承包商通常傾向于某些聯邦法規，以此作為提供統一性和清晰度關于法律意圖的方式，或以防止多個州和地方性法規。
承包商面臨的更大不確定性和擔憂圍繞著新關稅的增加和對外國出生工人的更嚴格政策。關稅的增加可能會提高與進口產品競爭或包含進口材料的產品成本，以及直接進口商品的成本。一些國家可能會選擇配額代替關稅，這一步可能會完全切斷對所需投入的獲取。另一個擔憂是美國貿易伙伴的報復行動，這對廣泛的美國企業和工人將是有害的。
建筑業也容易受到限制或驅逐外國出生工人的行動的影響。人口普查局的美國社區調查分析表明，2023年建筑行業貿易工人的34%是移民——這是任何行業中外國出生人口比例最高的之一。在加利福尼亞州、新澤西州、德克薩斯州和馬里蘭州，貿易工人中有一半或更多是移民。但即使是在建筑行業外國出生人口比例較小的州的承包商也會感受到影響，如果來自其他行業或州的工人競爭加劇的話。
除了這些不確定性之外，近期的一些支出趨勢可能會繼續。具體來說，整體建筑支出增長可能會保持在5%左右（未調整通貨膨脹因素），就像2023年10月至2024年10月這12個月的情況一樣。（見圖5。）此外，增長可能會在住宅和非住宅建筑之間保持緊密平衡。
但是，在這些廣泛的領域內將會有變化。對兩個增長最快的非住宅類別的支出——數據中心和制造工廠——將因不同原因而增長放緩。數據中心的需求依然旺盛，但業主在尋找電力充足、技術工人、材料且鄰近土地所有者沒有反對的地方時遇到了困難。相比之下，電動汽車（EV）工廠和電動汽車電池工廠的建設因電動汽車需求低于預期而放緩或停止。
抵消這些類別的放緩，許多基礎設施和電力建設類型似乎正準備實現更快的增長。公路、機場、供水、污水和鐵路建設的資金應該最終轉化為合同，而不僅僅是聯邦機構的新聞稿，就像過去三年中的大多數情況一樣。對額外和升級電源的需求將推動對太陽能發電場、輸電線路和公用事業規模電池和發電機的進一步投資。
另外兩個市場——辦公樓和倉庫建設——似乎陷入停滯。新建辦公樓市場沒有顯示出觸底的跡象，而改造或翻新的機會也僅限于有限范圍。倉庫空置率仍然很高，至少對于最大的倉庫結構而言。然而，較小的市內設施、冷庫以及靠近新制造工廠的倉庫可能會有增長。
簡而言之，承包商將面臨許多潛在的政策和需求變化，需要應對。一些企業將蓬勃發展，而另一些則可能難以生存。
