2005年度我國苯酚、丙酮行業市場分析報告
一、市場供需分析
苯酚。2005年苯酚產能達到904.4萬噸/年，表觀消費量達到813.9萬噸，同比分別增長7.6%和7.17%，產需發展比較平衡。其中，亞洲發展速度快，高于總體發展速度。北美、西歐和亞洲是主要的苯酚生產和消費地區，合計占總產能的90%強，占消費量的80%強。美國是大的苯酚生產和消費，其次是日本，北美、西歐、中東歐和非洲產能均有過剩，其他地區處于供不足需的狀態。
丙酮。2005年丙酮生產能力達到599.5萬噸/年，表觀消費量為527.6萬噸，同比分別增長6.6%和6.7%。丙酮的產能主要集中在北美、西歐和亞洲，占總產能的89.4%，其中北美占32.4%，西歐占30%、亞洲占27%。丙酮消費量大的地區是西歐，約占總消費量的31%，其次是亞洲和北美，各占3成左右。
近年苯酚/丙酮擴能活躍，據專家介紹，2006～2008年將新增苯酚生產能力63萬噸/年、丙酮生產能力37.9萬噸/年。
二、國內市場供需分析
1、產需統計
苯酚。2005年我國苯酚產量為44.33萬噸(見表1)。上海高橋及藍星哈爾濱兩套新建/擴建裝置分別于2季度和4季度正式投產，使苯酚市場供給能力有較大提高，盡管中石油吉化苯酚/丙酮裝置受雙苯廠爆炸事故自11月中停車，但當年苯酚產量仍有近20%的增幅。自1990年以來，我國苯酚表觀消費量大約5年左右上一個臺階，2000年后需求增長加快，大約每兩年為一個臺階，2005年表觀消費量較2004年增長12.84%。
表1 2005年我國苯酚/丙酮供需情況(噸)
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產品 |
年份 |
產量 |
進口量 |
出口量 |
表觀消費量 |
自給率/% |
|
苯酚 |
2004 |
369786 |
281242 |
0.16 |
651028 |
56.8 |
|
2005 |
443300 |
291330 |
0.12 |
734630 |
60.3 | |
|
同比/% |
19.88 |
3.58 |
-0.25 |
12.84 |
3.5 | |
|
丙酮 |
2004 |
225057 |
254257 |
0.05 |
479314 |
46.9 |
|
2005 |
270502 |
337398 |
0.037 |
607900 |
44.5 | |
|
同比/% |
20.2 |
32.7 |
-0.26 |
26.8 |
-2.4 |
丙酮。近年來我國丙酮消費增長迅速，2005年表觀消費量達60.8萬噸，較2004年增長26.8%，而產量增速低于需求增速，導致進口量快速增長，自給率繼續降低。
2、進出口量與市場供應變化
苯酚。據海關統計數據，2005年國內苯酚進口總量29.13萬噸，較2004年增加約1萬噸，進口依存度約為40%。按進口國別/地區統計，各地區進口量來源多的是歐洲，其他依次為亞洲和美國。進口量排名前7位的和地區見表2。2005年初國內苯酚市場開盤行情并不理想，但自1月下旬開始價格出現持續近1個半月的上漲行情。前3個月，國內苯酚月均進口量約為2.1萬噸，而在行情上漲刺激下，4月份猛增到4萬噸以上，而此時漕涇苯酚新裝置正式投產，市場供應量的急劇增加，造成5-6月份市場價格出現大滑坡，月進口量隨之又縮減至2萬噸以內。下半年，國內苯酚市場價格波動振幅明顯減弱，總進口量較上半年略有增加，其中9月份遠洋到港量較大，月度進口量再次超過3萬噸。11月中旬，吉化苯酚/丙酮裝置因非正常因素停車后，年末2個月月度進口量增加至2.5萬噸水平。
表2 2005年我國苯酚進口來源排名(噸)
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排名 |
/地區 |
數量 |
排名 |
/地區 |
數量 |
|
1 |
臺灣 |
111522.26 |
5 |
德國 |
23322.50 |
|
2 |
西班牙 |
31443.95 |
6 |
比利時 |
20441.99 |
|
3 |
美國 |
29778.17 |
7 |
韓國 |
19103.54 |
|
4 |
日本 |
26376.24 |
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丙酮。2005年我國丙酮進口量33.74萬噸，較2004年增加8.3萬噸，占國內表觀消費量的55.5%。按進口國別統計，各地區進口量來源多的是亞洲，其地區他依次為歐洲和美國(見表3)。2005年，國內丙酮單月進口量再創新高，8月份當月進口量達到3.77萬噸，而4、10、11和12月份進口量也均超過3萬噸，均為近兩年來的單月進口高限，進口量的增加打破了國內市場價格持續橫盤的局面，市場價格4月份開始持續陰跌直至年末。
表3 2005年我國丙酮進口來源排名(噸)
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排名 |
/地區 |
數量 |
排名 |
/地區 |
數量 |
|
1 |
臺灣 |
95327.73 |
5 |
俄羅斯 |
39026.70 |
|
2 |
日本 |
55664.62 |
6 |
新加坡 |
23223.17 |
|
3 |
美國 |
48371.26 |
7 |
比利時 |
14795.94 |
|
4 |
韓國 |
46223.86 |
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三、國內市場消費特點
1、消費變化
苯酚。我國苯酚下游需求主要集中在雙酚A、酚醛膠、電木粉等領域。近幾年傳統消費領域出現了一定的滑坡，一方面是原材料價格過高造成下游開工不足，或是替代品的使用損失了部分需求量；另一方面受到夏季限電、環保治理以及運輸限制等環境及政策性因素影響。但總體趨勢看國內苯酚市場需求保持高速增長。
丙酮。我國丙酮下游需求主要集中在雙酚A、溶劑、MMA和醫藥等傳統領域，近些年多數情況下需求量都保持增長。專家介紹說，一方面是由于國內產能及進口量的增加，市場容量在增大；另一方面我國雙酚A、MMA、PC等行業將有不少新建項目，需求領域仍不斷有新的增長點。
2、重點領域趨勢
2005年我國國民經濟保持快速增長，國內苯酚表觀消費量為73.5萬噸、丙酮為60.8萬噸，均超過年初預期。
苯酚。2006年苯酚市場需求形勢不容樂觀，先是苯酚產品的持續高價使部分行業替代品使用廣泛，其次是固定資產投資額在今年大幅減少，對于與建筑建材業息息相關的苯酚下游行業不利，此外環保要求也限制了部分染料行業的需求?？傮w看，2006年市場需求增長點主要還是在傳統的樹脂行業，用于磨擦材料、耐火材料生產的苯酚將逐漸成為新的需求亮點，預計市場需求增速在5%以內。下游產品BPA-PC對苯酚市場的需求將會在未來2-3年后顯現。
丙酮。我國MMA、溶劑和醫藥行業為丙酮傳統的需求領域，溶劑生產企業在國內遍布各地，規模有大有小，需求較為分散，2005年以來替代品替代情況較為突出，而MMA及醫藥行業整體實力較強，不過受新開工裝置生產不穩定，以及環保對醫藥行業發展的抑制，預計市場需求增速也在5%以內。雙酚A有望成為未來幾年丙酮市場需求的新的增長點。
3、與國外對比
與平均水平和發達相比，我國雙酚A、甲級丙烯酸甲酯產業還不夠發達，消費丙酮數量不多，用丙酮生產C6溶劑在我國屬于空白。
四、行業效益分析
1、行業效益分析
2005年國際油價依然漲勢顯著，市場價格振蕩在高位，9月下旬WTI油價高價位漲至1013美元/噸(美元/桶折算)，亞洲純苯市場報價也攀升到845美元/噸，全年平均價位約為803美元/噸；苯酚外盤年均報價約為1030美元/噸(CFR主港，下同)，丙酮外盤年均報價約為760美元/噸，與上游純苯價差分別為227美元/噸和-43美元/噸。而2004年，亞洲純苯全年平均價位約為830美元/噸；苯酚外盤年均報價約為1160美元/噸(CFR主港，下同)，丙酮外盤年均報價約為860美元/噸，與上游純苯價差分別為330美元/噸和30美元/噸。一般情況下，考慮合理的利潤空間，純苯與苯酚之間的正常價差應在200-250美元/噸范圍內。我們發現，2005年苯酚/丙酮產品的盈利水平較2004年有較大縮水，這主要是因為國內外裝置集中擴能加劇了市場振蕩，并在某些時段內導致了價格倒掛局面。
2、與國外產品競爭力分析
(1)定價策略方面
國產貨主要是隨行就市操作，并兼有行業內之間的價格協調，在必要的時候對國內市場施加影響。價格體系中多以客戶類別不同，如經營公司和生產廠，提貨量大小不同，以及發貨區域不同，制定不同等級的出廠報價。進口產品近洋貨從定價至裝船發貨，周期相對較短，很大程度上取決于國內市場的價格水平，如遇價格倒掛(里低外高)，多數會犧牲利潤，以出貨為要目的，跟價動作比較及時和到位；遠洋貨相對而言有周期長、定價風險大的弱點，不過近幾年，遠洋外商也改變了船貨發運前定價的做法，不少船貨在運輸過程中甚至到轉運港后，再根據國內市場價格情況報盤敲定價格，大大減輕了進口商的進口風險，提高了成交的靈活性和可操作性。
(2)發展潛力方面
如前所述，國內市場供需缺口的存在使得國產與進口產品之間不可調和的矛盾日益突出，終苯酚反傾銷一案以肯定性終裁宣告國內企業申訴成功。為確保苯酚反傾銷申訴的成功，國內企業當日暫時延緩了丙酮申訴的提請。目前市場存在猜測，認為丙酮提請反傾銷的可能性也在增加，尤其是遠東地區多套擴產及新建裝置投產后，使得國內丙酮進口形勢在2005年驟然嚴峻起來。那么在未來幾年內，一旦進口與國產貨市場價格以及份額競爭升級，丙酮反傾銷申訴可能就會正式提上議事日程。因此從發展潛力看，進口貨源在國內市場可發展的空間不大。
五、未來市場預測
從石化行業周期性走勢判斷，2004～2005年國內苯酚丙酮市場的價位已達到近10年來的高水平，在高成本以及市場需求的支撐下，估計2006年國內苯酚丙酮市場仍將會保持在較高水平運行。不過，由于部分新建及擴建項目的完成，國內苯酚丙酮市場供應緊張的局面會顯著緩解，因此2006年苯酚丙酮市場的平均價位將會低于2005年的水平。專家認為，目前影響國內苯酚丙酮市場走勢的因素有以下幾方面：
1、高油價可能延續至2008年
2006年原油市場價格還有可能大幅走高，亞洲原油價格追隨歐美市場上揚，紐約商業交易所(NYMEX)更是傳出巨額期權合約賭2006年12月油價突破80美元/桶的消息。彭博社(Bloomberg)也援引德意志銀行策略師的預估指出，WTI 2006年12月原油期貨到期時，油價超過75美元/桶的可能性為21%，而在年初的時候，他們估計的可能性僅僅只有5%。他們表示:“目前油價上漲的風險要高于今年年初。雖然目前市場供需正好平衡，但伊朗的核問題可能增加對石油供應的極大擔憂。”市場目前擔憂如果供應中斷，OPEC無法生產足夠原油來填補。
2、石化產品價格和毛利將呈下降趨勢
目前經濟處于較快發展時期，同時石化產品供應偏緊的局面并沒有發生根本改變，因此2005年石化市場仍處于行業周期的景氣階段，但高峰已過去。2006～2008年，國外大公司在中東和亞洲地區新建或擴建乙烯裝置將投產。預計到2008年乙烯生產能力將比2004年增加2173萬噸/年，年均增幅達到4.9%。同期，市場對乙烯的需求將保持穩定增長，年均增幅將為4.5%，低于乙烯產能的增速。估計本次景氣階段將持續到2006年上半年，之后由于乙烯能力增長相對較快，石化產品價格和毛利總體將呈下降趨勢。
3、市場均價將下跌
預計2006年，國內苯酚丙酮市場仍將保持一定的需求增速，其中市場需求量分別可達78萬噸和65萬噸。與此同時，國內苯酚丙酮產能將有大量擴增，預計2006年國內苯酚丙酮總產量分別可增加至52.5萬噸和33.9萬噸，市場供需缺口均在25～30萬噸。2006年國內苯酚/丙酮進口市場環境仍將較為嚴峻，亞洲地區諸多擴產項目集中投產等因素，還可能會繼續加劇市場價格的振蕩，苯酚/丙酮市場競爭將更加激烈。因此，雖然2006年國際油價可能會持續高位，但高油價終將會影響經濟和石油需求，同時因為新裝置的投產和進口環境的改變，預計苯酚丙酮產品市場全年均價、產品利潤率均低于2005年。
