全球AI需求持續爆發，高端玻璃纖維開始短缺。

這種特殊的電子玻纖布，是制造AI芯片和PCB板不可或缺的關鍵材料之一，直接影響信號傳輸的速度與穩定性。

為了爭奪供應，英偉達CEO黃仁勛近期親自飛赴日本，拜訪全球龍頭日東紡。蘋果也不甘落后，采取非常規措施，直接增派人員常駐日本，與日東紡展開談判。此外，高通則被迫打破傳統供應鏈層級，積極尋求并驗證日東紡以外的替代資源，以保障其AI芯片與智能手機芯片基板材料的供應安全。值得一提是，谷歌、亞馬遜、微軟等科技巨頭同樣卷入這場爭奪戰。

2025年四季度以來，7628電子布價格出現跳漲，10月、12月以及2026年1月各漲一次，每次漲幅0.15-0.25元/米，價格已從2025年9月底的4.15元/米漲至目前的4.75元/米。

進入2026年，新一輪漲價從高端向普通產品蔓延，提價周期也從數月縮短至數周，供需緊張程度可見一斑。

漲價背景下，玻纖行業周期性復蘇已在路上。業績大幅回暖的同時，玻纖龍頭的估值也迎來向上修復。2025年以來，中國巨石大漲超150%，刷新2021年2月創下的歷史記錄，最新PE估值也上升至32.6倍。此外，中材科技、國際復材同期漲幅更甚，均超300%。

玻纖作為重要工業原材料，兼具資本密集屬性，價格周期性特征較為明顯。

玻纖電子布上一輪周期高點在2021年，峰值為8.75元/米。此后行業步入周期下行通道，價格一度下探至2024年的3.3元/米，跌幅超六成。

直到2025年，AI算力、風電、新能源汽車等新興需求逐步爆發，玻纖價格才筑底止跌回暖。

據2025年全球AI服務器出貨量增速為24%，產值增速約48%，預計2026年將分別增長20%、30%。而AI單臺服務器電子布用量是傳統服務器的三至五倍。

華泰證券測算，2025年算力GPU帶來的低介電電子布市場需求約6857萬米，2026年將增長至1.4億米。

除AI算力外，全球風電市場增長也較為迅猛，為風電紗需求提供了有力支撐。

2024年全球風電新增裝機創紀錄，高達117GW。據GWEC預測，2025-2026年新增裝機達138GW、140GW，2024至2030年復合增近9%。按單位吉瓦裝機需玻纖一萬噸估算，未來幾年風電紗年需求約140萬噸，占國內玻纖總產量15%以上。

此外，全球新能源汽車產業持續壯大，滲透率不斷提升，支撐了熱塑紗需求。長海股份預計，2030年新能源汽車單車玻纖用量約20kg，對應熱塑紗需求76萬噸。

玻纖需求起量的同時，供給端也在悄然收緊。

2024年底，中國玻璃纖維工業協會發布行業自律公約。次年7月，高層定調“反內卷”后，協會聯合中國巨石、中材科技等九家骨干企業共同倡議，堅決抵制低于成本的惡性競爭與盲目擴產。

因此，2025年中國玻纖行業擴張急忙踩了踩剎車，全年產能為854萬噸，同比持平，而此前三年產能年復合增速近10%?！?/p>

玻纖行業的這輪周期反轉，既有AI引爆的電子布短缺，也有風電、新能源車等新興需求的支撐，更有供給端政策引導下的產能投放放緩。多重因素共振之下，龍頭企業正在這場復蘇中搶占先機。