公司擬在上交所主板上市，募集資金約6.94億元，將用于“年產5.6萬噸新能源及動力電池用等高端膠粘劑、高性能復合材料樹脂系統項目及償還銀行貸款”。

道生天合在過去幾年中，隨著行業的景氣度波動，其主營業務收入與凈利潤也有所起伏。

根據公開數據顯示，2021年—2023年，公司實現主營業務收入分別為31.07億元、34.35億元和32.01億元，風電葉片用環氧樹脂領域的收入占比最大，2023年占比達到67.00%。高性能風電結構膠、新型復合材料樹脂、新能源汽車及工業用膠占比分別為12.83%，12.14%、5.04%。

但新能源汽車及工業用膠的銷量在2023年實現了240.65%的增長。結合我國乃至全球新能源汽車如火如荼的發展勢頭，道生天合關于“新能源及動力電池用等高端膠粘劑”的募投項目顯得順理成章。

IPO募投項目調整

道生天合曾于2023年6月申報IPO，并獲得交易所受理。

最初，道生天合的募投項目中計劃建設年產7.8萬噸膠粘劑和高性能復合材料樹脂，其中包含4.8萬噸新能源膠粘劑項目。新的募投項目發生了產能調整，產能從7.8萬噸縮減至5.6萬噸。道生天合試圖將更多的資源投入到高性能復合材料樹脂系統和動力電池用膠粘劑的生產中。

未來發展

2021年—2023年，公司高性能風電結構膠收入分別為1.64億元、3.72億元和4.11億元，新能源汽車及工業膠粘劑中以環氧樹脂為基本成分的粘合劑收入分別為140.43萬元、654.94萬元和1307.27萬元，兩類產品的收入金額及占比都在持續提升。

道生天合新能源汽車及工業膠粘劑產品的營業收入和銷量年復合增長率分別達到252.45%和271.54%。根據道生天合預計，到2026年，該產品的銷量將超過8萬噸，屆時現有產能將明顯不足。因此，盡管面臨市場波動，道生天合的募投項目依然具有較強的合理性和市場前景。

此外，隨著對新能源汽車需求的持續增長，動力電池用膠粘劑的市場需求也在不斷擴大。道生天合的產品設計與市場策略已經提前布局，以確保其在未來的競爭中占據有利地位。



道生天合全新總部園區位于上海自由貿易試驗區臨港新片區