隨著2023年碳纖維產能的大量釋放，碳纖維的價格隨之下降，甚至T300下降到80-100元/公斤的區間范圍，預計未來還有下降探底的可能。因此將有更多的應用場景隨之而來，也就是說現在可以做到讓更多的行業能夠用得起碳纖維這個材料了。比如說有更便宜的碳纖維自行車了，現在碳纖維自行車價位在萬元甚至數十萬不等，那以后我們預期會有小幾千元的碳纖維自行車。以前叫“黑色黃金”，但是慢慢的就會變成“舊時王謝堂前燕，飛入尋常百姓家”。在這個消費級的產業里，它的特點是機會很快，因為隨著價格下來，馬上下游可以跟進，產值也很高，輕輕松松的幾千萬大幾個億的這種產值是可以出來的。但從另一方面來說，它的缺點就是壁壘比較低，就是你可以做，我也可以做，也就是這個行業基本上門檻不會太高。

隨著對電動汽車的輕量化要求越來越高，對電驅動方面的單位輸出的功率要求越來越高，各家OEM和電驅動的Tier 1供應商都在不斷的研究新的技術來提升單位的輸出功率，其中提高轉子的轉速是其中的一個方法。我們觀察到特斯拉已經率先使用熱塑碳纖維電子轉機了，而眾所周知，特斯拉可以從某種程度上，代表了全球的新能源汽車的方向趨勢，大概率后續國內的新能源汽車也會跟上。我們觀察到這個行業里面現在至少有5到10家開始往這方向走了，有的人已經拿到融資了。即使只做電子轉機這部分市場也不小，可以說整體是由于新能源汽車整體快速發展所帶來的一個增量。

我們觀察到，2023年我國整個新能源汽車產能已經超過了3,000萬輛，其中新能源汽車產量已經快速上升到了958.7萬輛。其中我們看到在高端車型中，比亞迪的“仰望U9”，昊鉑的Hyper SSR，極氪的001FR，均采用了大量的碳纖維復合材料作為車身主要配置。甚至我們可以展望未來高端汽車的主要賣點，將從“自動駕駛”到碳纖維復合材料的配置及材料安全性。

第三個就是底層的材料技術革新帶來新的場景應用，比如說熱塑性碳纖維，其快速成型、可回收、韌性好等優點，是全球范圍內公認的下一代碳纖維技術方向，這也是我們公司主要做的一個方向。

又比如說復材的3D打印技術，以前復材3D打印為什么不能用？一方面由于材料相對較低界面粘結強度和力學性能的缺陷，限制了它們在高性能工程領域的應用。也就是說如果工業級減材制造的性能是100分的話，曾經3D碳纖維打印只能做到10分。但是我們觀察到俄羅斯也好，美國也好，他們已經做到50分到60分了，那么我們就有理由很期待未來它也能做到更好，于是便有了更好的想象空間。

但是這類底層材料技術的發展和應用會慢一點，市場需要逐漸教育和打開。但是由于技術壁壘高，一旦被采用，在很長的一段時間內是不會被替換，并有較高的利潤空間。從產業進入的難度來說，材料>設備>產品，因此這類專精特精的“卡脖子”材料行業估值一般都很高，P/S平均在15-20倍以上。同時這類新材料技術也是我國現在最急需的技術突破發展方向，因此在地方政府支持、公司上市上也是擁有最大的綠色通道。

首先我們看好的是無人機賽道，特別是無機軍機和無人機運輸這塊我們覺得是非?？春玫摹＿€有剛才講到那個高端汽車產業，這是一個完全的增量市場。我認為這里提到的每一個市場都是百億級的，甚至多的話長期是千億級的市場。我們用到的原材料可能是幾百元/公斤，做到汽車上可能是幾千元，到飛機上甚至上萬元，它的利潤還是很高的。當然你也要算它的生產成本和研發成本，研發成本是大頭，還有加工成本也需要綜合考慮。

第二方面，我個人持保留意見的行業是軌道交通和風電行業。由于軌道交通方面，由于中國高鐵“三橫三縱”大發展已經結束了，短期內它沒有大的增量。另一個是風電行業，拉擠技術相關專利的二十年保護期一到，大家就開始卷起來了。我們觀察到很多進入風電行業的新企業，開始大量上生產線，產能急劇增加致使市場供大于求，就會進入價格戰，最后出現的就是大家都不賺錢的情況。這是說增量不增利的情況，所以我們對這個行業持保留意見。

儲氫瓶及配套產業，氫能的真正廣泛使用可能還有3- 5年，因此行業的真正快速發展的拐點尚未到來。但是也有人說很看好國內氫能的快速應用，所以我們在研究不全面的情況下，不做深入評價。