一、電子級玻璃纖維概述

1、發展歷程

中國電子級玻璃纖維發展歷程可分為五個階段，第一階段為試驗起步階段，上世紀七十年代中期開始試制；第二階段為國外引進階段，1990年珠海經濟特區玻璃纖維企業有限公司從日本引進的技術軟件及專業化生產設備；第三階段為擴大生產，這期間大陸有哦一批年產100萬張以上的覆調板廠家；第四階段為鞏固提高階段，此時我國已經徹底打破了國外對池窯拉絲技術的封鎖與壟斷局面；第五階段為蓬勃發展階段，電子級玻璃纖維布產量達億米以上的規模生產企業有10余家。

中國電子級玻璃纖維發展歷程示意圖

 

數據來源：公開資料整理

2、分類

玻璃纖維及制品屬于新型無機非金屬材料，是國家重點鼓勵發展的新材料細分產業。電子紗為單絲直徑 9 微米及以下的孩璃纖維，相比于其他玻璃纖維品種，其對生產技術和工藝有著更高的要求，克服了玻纖材料本身的脆性，具有強度高、質量輕、電氣性能好等優點，能夠應用于電子工業等高端領域。電子紗和電子布作為基材在覆銅板行業的大規模應用，解決了 PCB 容易短路、斷路等問題，是影響覆銅板和 PCB 性能的關鍵原材料，進而對整個電子行業的創新發展起到了基礎作用。

電子級玻璃纖維分類示意圖

 

數據來源：公開資料整理

二、政策

近些年，隨著中國玻璃纖維行業的發展，中國政府相繼出臺行業政策，扶持中國電子級玻璃纖維等行業健康發展，中國玻璃纖維工業協會在2021年發布了《玻璃纖維行業“十四五”發展規劃》中指出，嚴格控制行業產能過快增長，大力實施行業供給側結構改革，著力推動全行業向智能化、綠色化、差異化、高端化轉型。

中國電子級玻璃纖維行業相關政策梳理

 

數據來源：公開資料整理

三、產業鏈

1、產業鏈結構

電子級玻璃纖維上游為原材料，主要由石英石、石英砂、高嶺土、硼鈣石等，制成電子紗、電子布，產業下游為覆銅板、印制電路板、電子設備等，應用領域為生物醫學、工業儀器、電腦產品、通訊產品、消費電子、汽車行業、航天科技等。

電子級玻璃纖維行業產業鏈結構示意圖

 

數據來源：公開資料整理

2、下游情況

電子級玻璃纖維下游應用領域主要為剛性附銅板，其產量變化之間反應出下游需求量，根據數據顯示，中國剛性覆銅板產量呈現逐年上漲的態勢，產量從2015年的4.71億平方米上漲至2021年的7.33億平方米。說明中國市場規電子級玻璃纖維的需求逐年上漲。

2015-2021年中國剛性覆銅板產量變化情況

 

數據來源：中國電子材料行業協會覆銅板材料分會，華經產業研究院整理

四、中國電子級玻璃纖維發展現狀

1、電子紗

近年來，我國電子紗市場整體呈現出良好發展趨勢，行業產能不斷增加，產量也不斷提升，呈現逐年上漲的態勢。根據數據顯示，從2014年的32.68萬噸增至2020年的75.4萬噸，同比2019年上漲19.3%。

2014-2020年中國電子紗產量變化情況

 

數據來源：公開資料整理

2、電子布

我國是全球玻璃纖維紗第一生產大國和主要電子產品消費市場，近年來電子布產需兩旺。根據數據顯示，中國電子布需求量逐年上漲，從2015年的25上漲至2020年的36億米。同比2019年上漲2.86%。

2015-2020年中國電子布需求量變化情況

 

數據來源：公開資料整理

五、中國電子級玻璃纖維市場競爭格局

1、市場競爭格局

2021年中國電子級玻璃纖維市場中重點企業主要有中國巨石、必成、臺嘉、建滔、光遠新材、國際復材、泰山玻纖、丹鳳、四川省玻纖集團、宏和科技，其中中國巨石和必成占比最重，市占率分別達18%，其次為臺嘉，占比13%，建滔占比12%，光遠新材占比10%，國際復材占比8%，泰山玻纖占比8%，丹鳳占比5%，四川省玻纖集團占比4%，宏和科技占比4%。

中國電子級玻璃纖維市場競爭格局企業占比情況

 

數據來源：光遠新材招股書，華經產業研究院整理

2、重點企業分析

中國巨石為中國電子級玻璃纖維市場中占比最重的企業，根據公司年報顯示，中國巨石玻纖及其制品營收逐年上漲，截止至2021年，中國巨石玻纖營收為178.45億元，營收比重為90.55%。

2018-2021年中國巨石玻纖及其制品營收變化情況

 

數據來源：公司年報，華經產業研究院整理

六、未來中國電子級玻璃纖維發展趨勢

材料工業是國民經濟的基礎產業，為鼓勵和支持玻纖產業的發展，國家出臺了一系列產業政策進行大力扶持，為行業發展創造了有利的市場環境。在政策利好的背景下，電子級玻璃纖維行業發展前景廣闊。

未來中國電子級玻璃纖維發展趨勢示意圖

 

數據來源：公開資料整理