雙碳戰略引領，下游應用多點開花助推碳纖維需求高增。雙碳政策下，風電、光伏、氫能、新能源汽車等行業高速發展，帶動風電葉片、碳碳復材、壓力容器、汽車等領域碳纖維需求快速提升；同時碳纖維作為軍民兩用戰略物資，在航空航天、體育休閑、建筑等領域的需求持續增長。2021 年碳纖維市場規模約43 億美元，需求11.8 萬噸，國內碳纖維市場規模約16 億美元，需求6.24 萬噸，預計到2025 年國內需求將達16 萬噸，年均復合增速維持在26%以上。
 

龍頭企業擴產提升市場競爭力，國產替代進程加速推進。經過多年技術積累，我國碳纖維產業已實現“從無到有”的跨越，國產化率從2016 年的18.4%提升至2021 年的46.9%，但仍有超過50%的國產替代空間。未來幾年新增碳纖維產能主要集中在，目前國內掌握碳纖維核心生產技術的企業僅有幾家龍頭企業，碳纖維規模效應明顯，龍頭企業擴產有助于降低生產成本提升市場競爭力，同時碳纖維成本下降將有利于提升其在下游的滲透率。隨著政策持續加碼、下游需求增長以及國內企業技術水平的不斷提高，碳纖維國產替代進程有望加速推進。