2020年是“十三五”收官之年，2021年是“十四五”開干之年。

　　2020年受新冠病毒影響，上半年國內進行艱苦抗疫情，因為疫情很多行業舉步維艱，特別是外貿行業一片哀嚎！下半年得力于G0V帶領取得抗疫成效，大部分行業都得以恢復。

　　不管是2020上半年還是下半年，復合材料行業是一支獨秀。得益于風電行業海上風電搶裝，作為風電行業的主材料玻璃纖維、碳纖維、環氧樹脂、不飽和聚酯樹脂、輕木、硬質泡沫（PET/PVC/HPE等）供不應求，價格飛速上漲，相關企業賺得盆滿缽滿，有些企業業績比2019年增長了300%以上。特種纖維也因為國外疫情能控制不利影響各大國外生產廠商，造成國內供不應求的局面。

　　一、玻璃纖維

　　風電行業近兩年維持高景氣度，2020年行業發展勢頭尤其迅猛，風電葉片、整流罩等零部件對玻纖產品的需求十分旺盛。2020年下半年玻璃纖維各類產品受風電行業需求保增，其呈現價格普漲的態勢，9月初無堿池窯粗紗市場價格普漲200-300元/噸不等，實際成交落實情況較好；10月份主流企業有公布大約10%左右的漲價幅度，11月和12月玻纖生產廠基本都屬于滿負荷生產狀態。2020年下半年隨著個別產線正式投產，對于主流產品貨源緊俏度稍有緩解，但多數企業庫存持續低位下。目前粗紗價格已經達到近年來較高水平，而行業仍處于供應偏緊的狀態。

　　2020年前三季度玻纖行業穩健發展，從玻纖行業上市公司的情況來看，前三季度共完成營業收入259.73億元，收入同比增加19.07%；實現歸母凈利潤總計34.45億元，同比增加13.14%。銷售毛利率30.99%,同比上升0.12個百分點；銷售凈利率12.67%，同比增加9.97個百分點。

　　二、玄武巖纖維

　　2015年至2020年，本土玄武巖纖維年產量從不到10,000噸增長至50,000噸。根據頭豹研究院測算，玄武巖纖維行業2019年市場規模約7.5億元幣，2015-2019年間市場規模年復合增長率約為49.5%。若玄武巖纖維下游市場穩定發展并逐步替代其他高性能纖維材料，市場需求將繼續增加，驅動本土產能提升。因此若未來產量增幅繼續保持每年10,000噸的增長幅度，預計市場規模將有望持續穩步提升。

　　三、碳纖維

　　2018年國內市場對進口碳纖維的需求量約為2.2萬噸，占國內市場總需求量71%左右。國內市場對國產碳纖維需求占比逐年上升。2018年國內市場對國產碳纖維需求量約為9000噸，國產碳纖維的需求占比次超過日本，成為國內市場大的碳纖維供給。2019 年國內碳纖維的運行產能為2.67 萬噸，銷量約1.2 萬噸。

　　根據《2019 碳纖維復合材料市場報告》，2019 年碳纖維運行產能為15.49 萬噸（運行產能：持續經營企業具備生產能力的生產線產能）。2020 年有大約11 萬噸的擴產，其中包括：ZOLTEK 在匈牙利的5,000 噸產能；Hexcel 的擴產計劃在2020 年達成5000 噸產能；精功碳纖維、韓國曉星公司的2000 噸產能。

　　市場碳纖維需求的來源：

　　四、芳綸纖維

　?。?）對位芳綸：

　　目前對位芳綸年產銷量約8萬噸，市場規模200億幣左右，生產廠家主要為美國杜邦和日本帝人，兩者合計市占率在80%以上。

　　國內對位芳綸年需求量約1萬噸，2019年國內產量約2000噸，自給率只有20%。目前規?；慨a企業只有泰和新材，由于技術壁壘極高，國內藍星新材、中芳特纖、儀征化纖、瑞盛新材等企業仍處于中試。

　　我國對位芳綸下游約50%應用于光纜防護、30%應用于汽車工業、10%應用于防彈保護、10%應用于其他領域，根據化學纖維工業協會預測，到2025年我國對位芳綸的需求量有望達到20000噸，年增長率15%左右。

　?。?）間位芳綸

　　目前間位芳綸年產銷量約4萬噸，市場規模50億幣左右，生產廠家主要為美國杜邦、泰和新材和日本帝人，三者者合計市占率在85%以上。

　　國內間位芳綸年需求量約6000-7000噸，2019年國內產量約9000噸，出口2000噸左右。目前國內間位芳綸生產企業為泰和新材、江蘇超美斯兩家。

　　我國間位芳綸下游約60%應用于較低端的工業過濾領域，30%應用于安全防護織物，10%應用于高端的絕緣材料與蜂窩芯材。國外對位芳綸下游40%用于絕緣材料與蜂窩芯材，40%用于安全防護，只有20%用于工業過濾領域，預計未來間位芳綸在新能源汽車、蜂窩芯材等領域的用量將顯著增長。

　　五、石英玻璃纖維

　　石英纖維是用高純石英或天然水晶為原料制得的一種無機纖維，SiO 2 質量分數 99.9% 以上，直徑一般為幾微米到幾十微米， 長期使用溫度可達到 1200 ℃，軟化點溫度高達 1700 具有強度高、介電常數和介電損耗小、耐高溫、膨脹系數小、耐腐蝕、可設計性能好等一系列特點，使之成為多種航空、航天飛行器關鍵部位的結構 增強、透波、隔熱材料。

　　石英纖維材料在航天領域的應用為廣泛，包括導彈、火箭、衛星以及飛船上的隔熱及透波材料等。未來我國航天領域發展預計仍將穩定推進，運載火箭、衛星、航天飛行器、空間站等數量的不斷增加將拉動石英纖維的需求。

　　六、超高分子量聚乙烯纖維

　　超高分子量聚乙烯被稱為“21 世紀的神奇塑料”，其分子鏈長、分子量極高，具有其他材料不具備的優異品質，如高強度、耐沖擊、耐磨損、自潤滑、耐化學腐蝕、耐低溫等，可制備成為板材、管材、纖維、隔膜等多種產品。廣泛用于防彈衣、防彈頭盔、防切割手套、漁網、繩索等。目前產能約4.3 萬噸/年，需求量近5 萬噸。我國超高分子量聚乙烯纖維生產商已發展至30 家，總產能約2.25 萬噸，占一半以上，但高端領域仍依靠進口。2019年我國超高分子量聚乙烯纖維的年需求量約為2 萬噸，約占40%，且市場需求以每年超過30%的速度增長。2020 年國內超高分子量聚乙烯纖維需求量超過3.5 萬噸。

　　國外主要生產企業有荷蘭帝斯曼公司（DSM）、美國霍尼韋爾公司（Honeywell）、日本東洋紡公司（Toyobo）是超高分子量聚乙烯纖維的主要公司。其中帝斯曼公司產能大約1.4 萬噸/年，擁有Dynemma、TREVO 兩個注冊商標，產品性能優，牌號也多，代表高水平；霍尼韋爾公司產能約3000 噸/年，注冊商標為Spectra；東洋紡公司與帝斯曼合作，產能約為3200 噸/年，產品主要針對民用市場，注冊商標為IZANAS 與Tsunooga。

　　目前國內超高分子量聚乙烯纖維生產商已發展至30 家，總產能約2.25 萬噸，占總產能52.3%。產能超過1000 噸/年的生產商包括山東愛地、湖南中泰、九九久、上海斯瑞、寧波大成、中石化儀征化纖等。