隨著供給側改革的深入，關注鈦白粉、味精、賴氨酸、維生素A/E等存在可能產能出清的底部品種。鈦白粉生產以硫酸法為主，存在較大環保壓力，同時國內10萬噸以下小產能在150萬噸左右，隨著供給側改革深入以及國內房地產去庫存的推進，行業或迎來階段性反彈。味精和賴氨酸是生物發酵行業去產能較早的品種，隨著行業并購整合的繼續，行業未來集中度有望進一步提升。維生素A/E相關中間體生產過程難度大，存在因原料短缺引發的產能收縮的可能;同時目前行業集中度較高，存在主要企業限產保價的可能。
　　“石墨烯+”戰略提升傳統行業競爭力，類似于互聯網+傳統產業，我們認為隨著石墨烯產業化的推進，石墨烯同化工行業的結合將帶來諸多投資新機會。11月30日聯合發布《發關于加快石墨烯產業創新發展的若干意見》，我們認為該意見次對石墨烯產業的未來發展做出了頂層規劃，明確了石墨烯先導產業的地位。同時，石墨烯產業化進度逐步加快，我們分析認為:未來石墨烯將在鋰電池材料、超級電容器、涂料、電子設備散熱材料、透明導電薄膜、金屬基復合材料等領域率先實現產業化。詳細分析請參看我們后續石墨烯系列報告。
　　農業現代化有望推動農資行業新變革，農資企業有望開啟農業產業鏈上的延伸，農資行業將步入3.0時代。農業現代化為農資企業提供了機械租賃服務、金融保險和小貸業務、倉儲物流以及貿易等業務機會，農資企業憑借渠道和品牌優勢，有望通過產業鏈間的協作創造新的商業模式。我們分析了國外農業服務巨頭ADM的成長歷程，該公司圍繞農產品加工核心業務，不斷加強同上游和下游企業的協作，打造全產業鏈農業服務，成為國際四大糧商之一。
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